『債券は不要』って本当？50代でFIREした私が債券40%を選んだ理由

結論から言うと
👉50代のアセットアロケーションにおいて、債券は「守りの資産」ではなく、むしろ中心選手に近い存在です。

では、なぜ私はあえて債券を組み入れているのか。

その理由はいたって単純です。私が最優先で目指しているのが「お金の不安を極力少なくして、安心したFIREを実現すること」だからです。

実際、総資産のおよそ40％を債券に配分しているおかげで、2024年8月の日経平均の大暴落も、2025年4月のトランプ関税ショックの時も、特に慌てた記憶はありません。

債券の利息収入が毎月のキャッシュフローを支えてくれているから、株価の上下で一喜一憂することもなくなりました。つまり、価格変動に頼らずに「お金が入ってくる状態」を作れていることが、精神的な安定につながっています。

ここからは、そんな私が債券投資を選んだ理由を3つお伝えします。「安心してFIREしたい」と思っている方にとって、少しでも参考になれば嬉しいです。

理由1：元本保証という安心感

私が債券を持っている一番の理由は、
👉「元本が戻ってくるという安心感」です。

私が保有しているのは米国債とドル建て社債（金融・保険系企業に限定）です。満期まで保有すれば、デフォルトしない限り元本が全額戻ってきます。

株式はいくら上がっても「いつ売るか」という出口判断が感情的に難しい。一方で債券は、満期が来れば自動的に償還されます。

この「売り時を判断しなくていい」という仕組みが、感情に左右されない運用につながっていると感じています。

理由2：インカムゲインが生活の安心になる

私が債券を持っているもう一つの理由は、
👉インカムゲインが生活の安心につながるからです。

私が保有する債券の平均利回りは税引き後で約4%です。

ところで、みなさんは投資のシミュレーションをするとき、利回りを何%に設定しますか？

あまり欲張らず、「4%くらいあればいいな」と考える方も多いのではないでしょうか。

その「せめて4%」が、債券では購入時点で確定しています。株式のように「いいときもあれば悪いときもある」ものではありません。

つまり、価格変動に頼らずに「お金が入ってくる状態」を作れるということです。

安心を求める我が家にとって、この“確定した4%”の存在は非常に大きく、資産の40%を任せる理由になっています。

この毎月の利息が株価の上下に関係なく入ってくることで、キャッシュフローが安定します。これが「自作年金型FIRE」の中心を支える仕組みです。

理由3：3つの分散効果

債券をアセットアロケーションに組み込んだのは、分散効果を狙ってのことでもあります。

ただ正直な話、ものの本に書いてあるような「分散が大事」という理由だけでは、ここまで債券を持とうとは思いませんでした。

実際にやってみて感じているのは、「分散＝安心感の分散」だということです。

具体的には、次の3つです。

こうした分散があることで、「どれかがダメでも大丈夫」という状態を作ることができています。

債券が持つリスクと私の対策

もちろん債券にもリスクはあります。代表的な3つのリスクと私の対策を正直に書きます。

シミュレーションで確認した結果

最後に確認の意味で「債券ありパターン」と「債券なしパターン」をmyINDEXでシミュレーションしました。

myINDEXの資産管理ツールは以下の記事で紹介しています。

リスクとリターンは以下のとおりです。

結果は債券なしの方がリターンは大きいですが、リスクもそれ相応に高くなります。

私の選択基準は「なるべくリスクを抑えつつ、そこそこのリターンが欲しい」です。その答えが債券40%でした。

まとめ

「債券不要論」はもちろん間違いではありません。積極的にリターンを狙いたい人には不要かもしれません。

ただ私にとっての債券は、暴落時に「慌てなくていい」という安心感をくれる必要な資産です。利息が定期的に確実に入ってくる仕組みがあるだけで、相場から距離を置いて生活できるんです。まさにこれが「自作年金型FIRE」の土台になっています。

「リターンより安心を求めたい」と思っている方に、50代FIREの実例として参考になれば嬉しいです。